Последний пост

С.Михайлов: Как оценить стоимость стартапа, зачем проекту финансовый план и на что смотрит инвестор, оценивая финансовую модель стартапа

Впервые опубликовано здесь: Как оценить стоимость стартапа, зачем проекту финансовый план и на что смотрит инвестор, оценивая финансовую модель стартапа


Какие подходы существуют к оценке финансовой модели? Каким должен быть финансовый план чтобы убедить инвестора? Нужна ли финансовая модель, если в будущем стартап планирует продать технологию?

Сергей Михайлов — автор методологий по оценке финансовой модели и рисков на платформе Rocket DAO — ответил на вопросы Андрея Мирошниченко о методах оценки финансовой модели стартапов, о том, как оценивать стартап, у которого еще нет данных, и на что обратит внимание инвестор, изучая финансовый план.





— Расскажи о себе: какой опыт есть у тебя в оценке бизнесов и стартапов и где ты его получил?

Более 10 лет я проработал в крупных международных консалтинговых компаниях (Ernst & Young, KPMG, BDO, Grant Thornton). За это время я принимал участие в разных проектах — от аудита до сопровождения сделок по слиянию и поглощению, а также оценке бизнеса. Рабо…

Команда стартапа - как оценить?

Впервые опубликовано здесь: What makes winning startup teams

Этой публикацией мы начнем презентацию подходов по оценке стартапов, которые тестируются нашей платформой в данный момент. И сегодня мы поговорим про оценку команды.

Большинство подходов к инвестиционной оценке стартапов во главу угла в отличие от инвестиционной оценки существующих бизнесов ставят не финансовые показатели, а команду. Всем понятно, что стартап на ранних стадиях - это много неопределенности и одни сплошные гипотезы. Поэтому инвесторы предполагают, что именно сильная команда сможет снять все эти неопределенности, и даже если какие-то гипотезы окажутся неподтвержденными, сильная команда в любом случае найдет успешное решение.

Для оценки команд существует множество подходов с разными критериями. Но большинство инвесторов считает необходимым лично встретиться и посмотреть в глаза стартаперам. Это понятно, многие полагаются на свою интуицию и чувства, тем более в тех случаях, когда разумом просчитать все варианты и факторы невозможно.

Однако, можно ли положиться на интуицию в краудинвестинге, когда каждый потенциальный инвестор в принципе не может лично встретиться со стартапером?

Здесь должны работать другие подходы, которые,

  • во-первых, будут одобрены экспертным сообществом, признаны им как источник достоверных и объективных знаний о проекте;
  • во-вторых, быть принятыми и понятыми инвесторами и заслуживать их доверия;
  • в-третьих, быть эффективными при использовании большим количеством экспертов различного уровня подготовки и при этом за счет технологии обеспечивать прозрачность, объективность и однозначность оценки.

На данный момент среди методологий оценки команды экспертов Rocket DAO есть 2 методологии. Одна ориентирована на оценку профессионального опыта членов команды. Вторая - на психологическое профилирование команды в целом.


Опыт членов команды как фактор успеха


Первая методология основана на оценке реального опыта работы членов команды.


На данном изображении может находиться: Sergei Lavrinenko, улыбается, борода

Автор методологии Сергей Лавриненко исходит из того, что успех любой стартаперской команды зависит от наличия в команде специалистов по трем направлениям:

  • Продукта
  • Технологиям разработки продукта
  • Бизнесу и маркетингу

Именно эти три направления деятельности стартапа влияют на его успех.

Стартап должен указать, кто среди членов команды относится к каждому направлению, а затем указать их опыт работы до стартапа (уровень компании - мировая, локальная и т.п., уровень занимаемой позиции). Критически важно также выделить профессиональные достижения, к которым относятся достижения, демонстрирующие признание компетенций специалиста профессиональным сообществом - победы в релевантных конкурсах, получение профессиональных премий, публикации в рецензируемых журналах и т.п.

Автор методологии исходит из того, что достижения и профессиональный опыт обеспечат стартап теми компетенциями, связями и ресурсами, которые непосредственным образом влияют на его шансы к выживанию.

Оценка этого стартапа не очень трудоемка для стартапа и эксперта, который по сути проводит аудит проекта. Первый должен будет предоставить сведения и документы, которые подтверждают достоверность сведений о ключевых специалистах стартапа. Второй фиксирует, к каким категориям относятся компании, должности и достижения работников стартапа.

Оценка вычисляется автоматически.



Психологическое профилирование стартапа


Вторая методология с точки зрения реализации значительно сложнее. Ее автор - Вадим Сорока.

На данном изображении может находиться: один или несколько человек и люди сидят
Его подход к оценке стартапа сфокусирован на оценке уже существующих факторов, которые влияют на успех команды.

Под успехом у него понимается степень достижения группой поставленных перед ней целей. Автор методики выводит следующую формулу:

У
спешная команда =
Релевантный лидер +
Релевантная рабочая группа +
Хорошая управляемость рабочей группой +
Высокая продуктивность команд
ы

Для оценки продуктивности используются следующие параметры:

  • прозрачность управленческих целей и задач;
  • структура взаимоотношений и функциональное распределение обязанностей;
  • наличие исполнителей согласно заявленному функционалу;
  • оценка объёма трудозатрат и сроков реализации;
  • система мотивации команды.

Для оценки релевантности руководителя важны следующие его параметры:
  • мотивационная направленность;
  • навыки построения отношений;
  • ориентация на результат;
  • стрессоустойчивость;
  • социальный интеллект;
  • принятие ответственных решений;
  • роли, осуществляемые в команде (по Берзину);
  • воздействие и оказание влияния.

Для оценки релевантности рабочей группы необходимо определить следующие параметры внутри команды:

  • наличие всех необходимых ролей по Белбину в команде и людей, их выполняющих; 
  • мотивационная направленность участников рабочей группы;
  • понимание своей функционально - ролевой специализации в группе;
  • психологическая совместимость членов команды;
  • способы проявления и шаблоны решения конфликтов и разногласий;
  • уровень проявления «конструктивного конформизма» (подчинения);
  • удовлетворенность членов группы условиями деятельности и ее результатом;
  • распределение благ как в случае достижения совместной цели и получения выгоды от нее, так и в случае поражения и потерь.


Для оценки управляемости командой интересны следующие параметры внутри команды:
  • авторитет лидера;
  • понимание и принятие целей каждым в команде;
  • формы управленческих связей;
  • исполнительская дисциплина;
  • стиль коммуникации (управления);
  • стиль и форма принятия решений.

Для определения уровня тех или иных качеств команды используется батарея онлайн-тестов, которых должна пройти команда.

Второй подход, в отличие от первого не опирается на формальные признаки успешного профессионального опыт. Он исходит из более качественных параметров и предполагает опору не столько на личностей, из которых состоит команда стартапа, сколько на командную динамику в целом.

Понятно, что каждый станет работать именно по той методологии, которая ближе ему с точки зрения профессионального опыта, ведь каждое мнение имеете право на существование. Если же у вас есть своя выработанная методика и свой подход к анализу проектных команд, можете поделиться своим видением, написав новую методологию и защитив ее перед экспертным сообществом: тут и верификация экспертизы, и в перспективе станет новый источник пассивного дохода.

Комментарии